Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

История доверительного управления собственностью как социального и юридического явления насчитывает многие века. Средневековые рыцари оставляли собственность родственникам или попечителям на время своего отсутствия, чтобы распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей. Церковь начала предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени доверительное управление собственностью расширилось и получило новые функции, такие как защита собственности от конфискации, анонимность в сделках, совместное владение собственностью, сохранение капитала и создание пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов.

В современной России доверительное управление капиталом также имеет свое развитие и условия, а также по-прежнему является эффективной формой управления капиталом. Оно используется для получения дополнительного дохода на рынках Forex (FOReign EXchange Market) и ценных бумаг. При выборе компании, предоставляющей данную услугу, следует обратить внимание на ее надежность и профессионализм, а также на условия и доходность доверительного управления.

Как используются денежные средства в доверительном управлении?

На рынке капиталов доверительное управление широко применяется для временной передачи денежных средств полностью или частично управляющему - финансово-кредитной организации или попечителю. Цель такого управления заключается в совершении максимально доходных операций в интересах выгодоприобретателей, то есть бенефициаров.

По существу передачи денежных средств, доверенное лицо, как правило, получает денежную выгоду в виде процентов от полученного дохода. Этот мотивирующий фактор обязывает управляющую сторону к ответственному выполнению собственных обязательств.

Важно отметить, что переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является обособленным видом собственности.

Инвестирование на рынке возможно через паевые инвестиционные фонды, брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и валюту. Помимо этого, существуют ПАММ-счета, которые упрощают с технической точки зрения передачу денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами является одним из наиболее доступных и надежных методов инвестирования. С использованием этого инструмента, инвесторы могут комфортно участвовать в крупных фондовых сделках с извлечением прибыли при небольших денежных вложениях. Для учредителей ПИФов, консолидация значительного объема денежных средств за счет мелких инвесторов на определенный период времени для увеличения имущественной стоимости фонда, является приоритетной целью.

Инвестиционные паи, выпущенные ПИФами, представляют собой именные ценные бумаги, гарантирующие инвесторам право на пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности. В то время как, ПИФ не является юридическим лицом и создается специализированной финансовой компанией на основе доверительного управления фондом.

ПИФы имеют ряд привлекательных и «неудобных» качеств, которые регулируются со стороны государства. Паи в ПИФ часто доступны населению и позволяют распределить риски граждан между несколькими различными финансовыми активами.

Однако, инвесторов отталкивают расходы на выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов. Кроме того, система скидок и надбавок при погашении паев, ограничения при покупке высокодоходных акций и облигаций, а также запрет на рекламу и обещания будущих доходов не позволяют вводить в заблуждение вкладчиков.

В настоящее время на крупнейших мировых рынках распространены и пользуются большой популярностью ETF (Exchange-Traded Funds), которые являются биржевыми индексными фондами. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Сложность по структуре ETF-акций компенсируется легкостью, гибкостью, эффективностью и надежностью инструмента.

Технология создания фонда ETF предусматривает многоэтапный процесс, включающий выбор нового индекса, определение бирж, на которых пройдут листинг акции ETF, аутсорсинг отбираемых сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда. Формируются группы участников, наделенных полномочиями по созданию или погашению акций.

В России популярность ETF растет, как среди мелких, так и средних инвесторов, которые могут использовать международные и российские управляющие компании для инвестирования на рынке. Большинство компаний, занимающихся доверительным управлением, считают необходимым создание отечественных ETF, привязанных к индексу РТС в будущем.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке: ПАММ-счета

Наряду с традиционными ценными бумагами на фондовом рынке, многие инвесторы также выбирают валютные операции на рынке Forex. Для этих целей доступна технология PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета, представляющие собой автоматический модуль управления распределением прибыли и убытков, имеют несколько значимых особенностей, о которых полезно знать:

• Один ПАММ-счет объединяет средства множества инвесторов, и у доверительного управляющего имеется возможность использовать его для неограниченного количества клиентов.
• Денежные средства одного доверителя не объединяются с средствами других доверителей и доверительного управляющего, так как последний проводит операции со своими собственными деньгами, которые зеркально дублируются на счетах доверителей.
• Автоматическая система безопасности позволяет доверительному управляющему совершать сделки от имени всех инвесторов, но не дает возможности проводить переводы или обналичивать деньги.
• Риск, связанный со сделками, несет доверитель в пределах внесенной им суммы. Однако, имеются схемы, в которых предусмотрена коллективная ответственность.
• Организация, выступающая в роли доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый со своей стратегией, что позволяет инвестору размещать средства на нескольких счетах и минимизировать риски.
• ПАММ-счеты обеспечивают прозрачность и возможность работы в режиме реального времени, включая возможность видеть статистику совершенных операций.
• Высокодоходные торговые операции доверительного управляющего могут быстро привлечь инвесторов и способствовать консолидации денежных средств.

Система ПАММ-счетов включает в себя тысячи доверительных управляющих, каждый из которых может иметь несколько счетов для различных стратегий. Поэтому для инвестора важно выбрать не только доверительную компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

Как выбрать компанию для доверительного управления

Если вы решили доверить управление своими инвестициями компании по доверительному управлению, вам нужно обратить внимание на несколько ключевых моментов. Вот некоторые из них:

1. Репутация и стаж работы компании на рынке. Обратите внимание на то, сколько времени компания уже работает и какая у нее репутация. Это может свидетельствовать о ее стабильности и надежности.

2. Транспарентность финансовой отчетности и схемы заработка. Хорошая компания по доверительному управлению всегда предоставляет прозрачную отчетность о своих доходах. Также ее схема заработка должна быть понятной и прозрачной для клиента.

3. Разнообразие систем ввода/вывода денежных средств. Убедитесь, что компания использует разнообразные системы для ввода и вывода денежных средств. Это позволит вам выбрать наиболее удобный и безопасный способ инвестирования и получения дохода.

4. Юридическая регистрация организации. Проверьте, зарегистрирована ли компания официально и соответствует ли ее деятельность законодательству.

5. Наличие и функционал сервиса поддержки. Важно, чтобы у компании был качественный сервис поддержки, который сможет оперативно помочь вам с любыми вопросами.

Кроме того, не стоит забывать о том, что отзывы о компании могут быть не всегда объективными. Поэтому стоит рассматривать их с долей скептицизма, а также просить консультироваться у специалистов в данной области, чтобы правильно выбрать компанию для доверительного управления.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление, как и в большинстве стран, является лицензируемым видом деятельности. Это означает, что у доверительного управляющего, будь то финансово-кредитная организация или частный трейдер, должна быть лицензия, которую можно получить у ФСФР.

Главой 53 Гражданского кодекса в России регулируется доверительное управление. Согласно статье 1013 этой главы, передача денег в траст запрещена, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах "Об инвестиционных фондах", "О рынке ценных бумаг", "О банках и банковской деятельности" и других. Согласно статье 1012, доверительный управляющий совершает сделки от своего имени, указывая факт того, что он является доверительным управляющим.

Договор доверительного управления должен заключаться в письменной форме на не более пяти лет, и должен содержать описание состава имущества, имя лица, в интересах которого осуществляется это управление, форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такую выплату предусмотрел закон. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность в соответствии со статьями 1016 и 1017.

Настоятельно рекомендуется ознакомиться с рисками, связанными с предлагаемыми к заключению договорами или финансовыми инструментами, прежде чем совершать сделки. Они могут быть высокорискованными и привести к полной потере внесенных денежных средств.

Фото: freepik.com